获得30倍业绩回报二十六条长期投资建议

2022-01-06

弗朗西斯科•加西亚•帕拉梅斯,是西班牙股神、巴菲特。
让他出名是他的业绩,帕拉梅斯从1989年到2014年25年的投资业绩是30倍。
管理的资金资产规模最高达到65亿欧元。最神奇的是西班牙的GDP 和和所有股票总市值不到美国的十分之一。
他的理念最初来自彼得·林奇,十年之后开始精心研究奥地利经济学,以人的行为为中心,形成了一套自己的思维体系和投资框架。
这本书的质量非常高,要是你对投资有兴趣,强烈推荐。本书的知识体系过于庞大,特别是本书最后的参考文献 91 本 和延伸阅读 95 本,是一个很全面价值投资知识体系和知识库,要读上几遍估计需要 5-8 年时间。
 获得30倍业绩回报二十六条长期投资建议
二十六条长期投资建议
1.如果你想了解经济学,那么请学习德文以及奥地利学派大师的智慧。
2.只有当清楚了解经济环境可能对市场产生何种影响时,我们才应该担心经济环境。这种情况最多每5年出现一次。
3.拥有资产,但不要成为债权人。借贷是一种要偿还东西的承诺,有时会随风而逝。
4.投资你所了解的东西。数量并不重要,重要的是知道自己的极限,即使仅是你当地的房地产市场。
5.没有人需要投资任何东西。通常人们最好是什么都不做。
6.如果你不知道该怎么做,你就投资指数基金。如果你完全不知所措,你就投资一只便宜的全球指数基金吧!
7.使用任何存在的工具以拥有股份。
8.如果你直接投资股票,那么你需要花时间分析你想投资的公司的竞争优势。剩下的就是市场噪声,我们要不惜一切代价远离这些噪声。
9.这是在研究公司而不是股票市场。买股票应该像买整个公司一样。如果我们不打算买下整个公司,那么我们一只股票都不要买。
10.历史悠久的好公司比新公司有更多的生存机会,专注于它们将使我们避免很多麻烦。
11.确保公司在未来10年或多或少能够维持相同的地位。如果你不确定或认为新技术或新消费趋势会影响它的市场地位,那么你最好还是放手。
12.如果一家公司每年都在创造价值并提高业绩,那么我们不要担心为什么市场没有意识到这一点。这是另一个以好价格继续投资的机会。
13.经过充分研究的股票价格越低,投资的潜在收益就越大,风险也就越小。反过来说也是正确的:资本的潜在回报越低,风险就越低。
14.了解过去,但要小心推断。事情总会发生变化,未来的问题可能出现在人们最意想不到的地方。
15.投机者和波动性是我们亲密的朋友:它们越普遍,我们的长期业绩就会越好。
16.缺乏流动性也是我们的盟友。其他投资者为流动性付出了太多。
17.了解是什么激励他人采取行动,他们如何采取行动,以及我们自己采取行动的原因,是审慎和成功投资的本质。
18.如果我们没有适合投资的性格,那么我们最好不要参与其中,或者继续努力。这并不容易,但只要有正确的指导,我们就有可能改善投资态度。
19.拥有坚定的信念很重要(最好是正确的信念!),但我们必须对新的想法和做事方式保持开放的心态。当我们停止学习时,我们的一只脚就已经迈进坟墓。
20.投资次级市场股票涉及买卖双方可能存在的最大的信息不对称。在初级市场上,卖方知道资产的价值(所有房主都知道他们房子的价值)。对于次级市场股票来说,小投资者花在分析上的时间太少,而机构投资者又受到其机构本质的限制。
21.正确的做法不仅仅是预测公司将要做什么。更重要的是,你要知道如何区分市场认为会发生什么和真正会发生什么。
22.走人迹罕至的路。买别人没买的东西。用意大利作曲家法布里齐奥·德·安德烈(Fabrizio de Andre)的话来说:要刚愎自用,违背常规!
23.享受这个过程。旅途的过程比到达终点更有趣。
24.思考,但不要建立模型。
25.阅读。
26.振作起来。人们出生在2016年的境遇比出生在1963年的要好得多。
一项指导原则
把近期不需要的所有储蓄全部投资到股票上。

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