高瓴资本如何投资一家公司?这四大维度是必杀技

2021-08-02

高瓴资本:投资一家公司的四个维度
对于投资者而言,获利是最终目的,动辄百万甚至更高的高瓴资本的投资决策更值得我们研究和学习。
接下来我们跟随着高瓴资本的校友们,探索高瓴资本投资一家公司的四个维度。
高瓴资本

Part1、高领资本的投资方向概论

目前,高瓴资本因为高ROE、高ROI的特点,成为资本市场的头部投资者,他们在生物医药、消费、TMT互联网、企业服务这四大类领域的投资非常成熟,能够达到长期稳定共赢的局面。
所以高瓴资本的投资和决策方向一直被大众学习和研究,而今天要为你们分享的就是高领资本投资公司的四个决策维度:审议、环境、人和组织。

Part2、高领资本投资的四大维度

1、生意

什么样的生意,选择商业模式优秀和ROI高的好生意。
高瓴资本
在分析之前,要解释一波,ROI是指投资资本回报率,具体的计算公式是ROI投资回报率=年利润或年均利润/投资总额×100%。而前文中提到的ROE是指净资产收益率。
我们说回到高瓴资本投资的衡量标准-生意,需要具备以下三点:
  • 是否具有长期结构性竞争优势;
  • 时间是否是你的朋友,规模越大是否变得更强;
  • 在需求变差的时候能否变得更强大,消费者离开你的成本如何;
就连高瓴资本的张磊也多次强调,投资讲究长期,这种长期是指长期结构性优势的公司和企业,而且高瓴资本喜欢投资一些龙头企业,因为在行业需求变差的时候,这些龙头企业的竞争者往往先死掉,最后得到市场份额的依然是龙头企业。

2、环境

宏观环境、监管环境、人口变动等等都属于环境模块,而在环境投资者需要注意:
  • 不同时间维度区域维度对行业的影响;
  • 发现系统性与结构性的变化;
  • 丽姐基础驱动因素与关键拐点;
每个行业都有每个行业的投资环境和消费环境,就比如高瓴资本,偏好于酒类的投资,无论是白酒、红酒,伴随着时间的增长,库存也增长,这是其他行业所不具备的行业环境。

3、人和组织

与其说人,不如说高瓴资本更注重“企业家”的因素:
资本投资
人:
  • 格局观;
  • 第一性原则,从事物本质来理解问题;
  • 持续学习与革新能力;
  • 对环境的适应性;
组织:
  • 个人能力转化为组织能力的架构设计;
  • 注重组织的能力,而不仅仅是个人的强大;
  • 凭借组织力量打破审议属性瓶颈;
优秀的领导者是不会写到财报里面,公布出来给大家看的,但是在投资上,仍然需要注意企业家本身的能力问题和组织结构也就是团队的问题,组织的建设能力一定程度上会影响企业的综合实力。
以上就是高瓴资本投资的公司的四大维度,也非常感谢我们的北丰校友分分享和交流~

 

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